2023上半年国内动力电池装机量分析

▲2023上半年装机量前15名

(资料图片)

2023年上半年，国内新能源汽车动力电池的总装机量约为152.13GWh，累计同比增长38.1%，其中三元电池累计装机量48GWh，占总装机量的31.5%；磷酸铁锂累计装机量103.9GWh，占总装机量的68.3%。

1、概况

从总装机前5名来看，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能和国轩高科，排名相对稳定，这5家企业占据了国内总销量的89.8%，集中度相当高。但这5家之间的离散度也非常之大，总体上形成了宁德时代与比亚迪的“双极市场”格局。1－6月份，总的来说，宁德时代的增长速度林大于比亚迪，比亚迪仍处于追赶状态。

“双极”之外，中创新航有逐渐脱离其他一众企业，有成为“第三极”的潜力，而且中创新航在三元、铁锂上的销量非常均匀，没有明显的短板，是最有希望继续吃掉宁德时代既有市场的。

▲ 2023年上半年前6名月装机量趋势

从三元电池的总装机量来看，宁德时代依旧是维持着在这个技术领域的超级霸主地位，形成“一超多强”的单极市场格局。由于比亚迪在三元上的装机量几乎可以忽略不计，因此，在三元电池领域，中创新航是所有电芯企业中，最为靠近宁德时代的，在过去4个月中，中航也维持了一个相对稳定的出货量，并没有像宁德时代、比亚迪一样，出现明显的增长形式。此外，从三元、铁锂的对比来看，欣旺达、孚能科技是其他企业中在三元领域相对更为突出。

▲ 2023年上半年前6名月三元电池装机量趋势

从铁锂电芯的总装机量来看，国内形成了比亚迪－宁德时代“双雄争霸”的市场格局。在短暂的前3个月交手之后，比亚迪从4月开始，逐渐超越了宁德时代，并维持了一个相对高的增长势头。从下图我们也能够看出，其他企业，比如国轩高科、亿纬锂能目前也是铁锂的装机量居多。这说明，在中高端车型的市场中，这些企业还没有一个有竞争力的方案。

▲ 2023年上半年前6名月磷酸铁锂电池装机量趋势

2、宁德时代配套车型分析

宁德时代1－6月份的主要配套客户依次是特斯拉（15.11GWh）、吉利汽车（7.09 GWh）、理想汽车（5.82 GWh）、广汽乘用车（5.2 GWh）、蔚来汽车（4.92 GWh）、宝马（3.28 GWh）、长安汽车（2.66 GWh）等。

特斯拉依旧是宁德时代的第一大客户，得益于极氪001/009的热卖，吉利汽车的供货有明显提高，理想汽车稳中有进；在广汽的配套中，宁德时代略有下降，份额应该被亿纬锂能拿了去；在蔚来汽车的份额中，相比于1－5月，宁德的市场份额有较大的下降，份额被中创新航拿了去。

宁德时代在极氪009上推出了期待已久的麒麟电池，目前来看，这个技术方案的性价比不高，对于其他企业来说，冲击力没有预期那么强，麒麟电池的应该会推出2－3种有别于当前方案的高性能（快充）、低成本方案。这样才具有大规模普及的基础，除了电芯外，结构层面的技术门槛不高。

类麒麟电池方案会是下一阶段方形的主流形式，替代当前的宁德CTP 2.0。

如果宁德时代没有新技术的再加持，它的技术红利窗口会越来越小。

3、中创新航配套车型分析

中创新航1－6月份的主要配套客户依次是广汽乘用车（6.2 GWh）、吉利汽车（1.59 GWh）、小鹏汽车（0.79 GWh）、零跑汽车（0.71 GWh）、长安汽车（0.69 GWh）。

广汽依然是中创新航最大的客户，其次是吉利，我觉得中航在吉利、长安这样的企业上会更容易突破，拿下更多的份额，这些车企的车型相对多，宁德的方案也容易匹配，中端车型居多；然后，中航在蔚来上有了更多的供货，这是个好信号，但小鹏上没有达到预期的放量，这主要还是小鹏销量的问题；中航可以尝试去突破理想。

中航虽然在不断去切宁德的客户，但它自己本身也很容易被其他电芯企业（像亿纬、欣旺达、蜂巢）取代，因为它没有很强的技术优势，这是它当前比较难的局面，既要向上切宁德的市场，又要向下防守既有市场。

总的来说，中创新航的方向是对的，但产品力和技术还需要用心、时间来打磨和沉淀。